Taxa de imposto sobre opções de ações adquiridas

Quando o estoque é adquirido.
Geralmente, o estoque é adquirido quando você tem o direito de mantê-lo - mesmo que não possa vendê-lo imediatamente.
Se você adquirir ações de seu empregador, as conseqüências fiscais dependem de se o estoque é investido. Na linguagem do IRS, a questão é se você tem um risco substancial de confisco. Essas palavras têm um significado especial. Em geral, você tem um risco substancial de confisco - e seu estoque não é adquirido - se o término do seu emprego faria com que você perca algum ou todo o valor do seu estoque.
A Parte VII de Considera Suas Opções trata da aquisição.
Regra geral.
O estoque que você recebe como compensação é adquirido se uma das seguintes condições for verdadeira:
Você tem o direito de manter o estoque - ou receber o valor justo de mercado para ele - mesmo que você desista ou seja demitido. Você tem a capacidade de transferir o estoque para outra pessoa, sem restrições.
Confisco de ações.
O exemplo mais simples de um risco de confisco é o lugar onde você recebe ações de seu empregador, mas tem que desistir se seu emprego terminar dentro de um período de tempo especificado. O estoque recebido nestas condições não é adquirido. Seu estoque se torna investido quando seu emprego continua o tempo suficiente para que você não tenha que devolver o estoque após a rescisão.
Venda forçada de estoque.
Seu empregador pode insistir para que você venda suas ações de volta para a empresa se o seu emprego terminar dentro de um período especificado. Este requisito pode ou não criar um risco substancial de confisco.
Venda pelo preço que pagou. Se você pagou o estoque quando você o adquiriu, você pode ter concordado em vendê-lo de volta pelo mesmo preço que você pagou. Este requisito é um risco substancial de confisco porque a rescisão do seu emprego pode fazer com que você perca o benefício de qualquer aumento no valor do estoque. Venda por valor justo de mercado. Você pode ter concordado em vender o estoque de volta pelo seu justo valor de mercado. Este requisito não é um risco substancial de perda porque você não perde nenhum valor atual quando seu emprego termina. Você perde a capacidade de participar do crescimento futuro da empresa após a venda forçada, mas essa perda não conta com esta regra.
Término por causa.
Você pode ter concordado em perder o estoque se você for encerrado por causa. Os regulamentos fiscais dizem que este não é um risco substancial de confisco, aparentemente porque este é um evento relativamente raro e inesperado.
Declínio em valor.
O risco de sua ação diminuir em valor não é um risco substancial de perda. Este pode ser um verdadeiro risco de perda, mas não é o tipo de risco abrangido por esta regra.
Restrições da seção 16b.
As leis de valores mobiliários exigem que certos executivos de empresas públicas desaparezam (desista) de lucros que tenham nas vendas de ações que ocorrem sob certas condições. (Essas regras geralmente se aplicam apenas aos membros do conselho e a certos altos executivos, portanto, se você não ouviu falar sobre eles, eles provavelmente não se aplicam a você.) Para fins fiscais, seu estoque é considerado restrito (não adquirido) até o momento em que você pode vendê-lo com lucro sem estar sujeito a um processo nos termos da seção 16b do Securities Exchange Act de 1934. A interação entre as regras tributárias e a seção 16b é complicada e o IRS não explicou como essas regras funcionam em conexão com a versão atual dos regulamentos da seção 16b. Se você estiver sujeito à seção 16, você deve considerar seriamente a realização da eleição da Seção 83b quando você adquirir ações - mesmo em uma transação "isenta". O motivo: a venda deste estoque não é necessariamente uma operação isenta mesmo se a aquisição fosse.
Restrições permanentes.
E se você tiver uma restrição que nunca termina? Na terminologia da lei tributária, esta é uma restrição sem caducidade. Independentemente do que você chama, você não tem risco de confisco quando este tipo de condição existe. As regras de direitos adquirentes tratam apenas de restrições que vão caducar (ou terminar) após algum período de tempo, ou se ocorrer um evento específico.
Contratos não relacionados à concorrência.
Normalmente, um risco de confisco está relacionado com o emprego contínuo. Mas também pode ser anexado a um acordo para não competir ou obrigação similar. Se você receber ações de acordo com um contrato que diz que você vai perdê-lo se você competir com a empresa que concedeu o estoque, você pode ter um risco substancial de confisco.

Como as ações restritas e as RSUs são tributadas.
A remuneração dos empregados é uma despesa importante para a maioria das empresas; portanto, muitas empresas acham mais fácil pagar pelo menos uma parte da mesma sob a forma de estoque. Este tipo de compensação tem duas vantagens: reduz a quantidade de dinheiro que os empregadores devem pagar e também serve de incentivo para a produtividade dos funcionários. Existem muitos tipos de compensação de estoque, e cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de estoque enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias em que eles podem exercitar e vendê-los. Este artigo examinará a natureza das ações restritas e unidades de estoque restritas (UREs) e como elas são tributadas.
O que é estoque restrito?
O estoque restrito é, por definição, um estoque que foi concedido a um executivo, que é intransferível e sujeito a confisco sob certas condições, como rescisão ou falha no cumprimento de benchmarks de desempenho corporativo ou pessoal. O estoque restrito também geralmente fica disponível para o destinatário sob um cronograma de vencimento graduado que dura vários anos.
Embora existam algumas exceções, o estoque mais restrito é concedido aos executivos que são considerados como "insider" de uma corporação, tornando-o sujeito aos regulamentos de informações privilegiadas de acordo com a SEC Rule 144. O não cumprimento a esses regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restrito têm direito de voto, o mesmo que qualquer outro tipo de acionista. As bolsas de ações restritas tornaram-se mais populares desde meados da década de 2000, quando as empresas foram obrigadas a financiar bolsas de opções de ações.
O que são unidades de estoque restrito?
As RSUs se parecem com opções restritas de estoque conceitualmente, mas diferem em alguns aspectos fundamentais. As URE representam uma promessa não garantida pelo empregador de conceder um número definido de ações do empregado após a conclusão do cronograma de aquisição. Alguns tipos de planos permitem que um pagamento em dinheiro seja feito em vez do estoque, mas a maioria dos planos exige que as ações reais das ações sejam emitidas - embora não até que as cláusulas subjacentes sejam atendidas.
Portanto, as ações de estoque não podem ser entregues até que os requisitos de aquisição e confisco tenham sido satisfeitos e a liberação seja concedida. Alguns planos da RSU permitem que o funcionário decida dentro de certos limites exatamente quando ele ou ela gostaria de receber as ações, o que pode ajudar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes da RSU não têm direito de voto sobre o estoque durante o período de carência, porque nenhum estoque já foi emitido. As regras de cada plano determinam se os titulares de RSU recebem dividendos equivalentes. (Para aprofundar, veja Unidades de estoque restrito: o que saber).
Como o estoque restrito é tributado?
O estoque restrito e as URE são tributadas de forma diferente do que outros tipos de opções de compra de ações, como planos de compra de ações de funcionários ou não estatutários (ESPPs) estatutários ou não estatutários. Esses planos geralmente têm conseqüências fiscais na data do exercício ou venda, enquanto as ações restritas geralmente se tornam tributáveis ​​após a conclusão do cronograma de aquisição. Para planos de ações restritas, o valor total do estoque adquirido deve ser contado como receita ordinária no ano da aquisição.
O montante que deve ser declarado é determinado subtraindo o preço original de compra ou exercício do estoque (que pode ser zero) do valor justo de mercado do estoque na data em que o estoque se torna totalmente adquirido. A diferença deve ser reportada pelo acionista como renda ordinária. No entanto, se o acionista não vender a ação ao adquirir e vendê-la mais tarde, qualquer diferença entre o preço de venda e o valor justo de mercado na data da aquisição é reportada como um ganho ou perda de capital.
Seção 83 (b) Eleição.
Os acionistas de ações restritas podem denunciar o valor justo de mercado de suas ações como receita ordinária na data em que são concedidas, em vez de serem adquiridas se desejarem. O tratamento de ganhos de capital ainda se aplica, mas começa no momento da concessão. Esta eleição pode reduzir consideravelmente o montante dos impostos que são pagos no plano, porque o preço das ações no momento em que as ações são concedidas é muitas vezes muito menor do que no momento da aquisição. A estratégia pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre quando as ações são concedidas e quando elas se entregam (cinco anos ou mais).
John e Frank são ambos os principais executivos em uma grande corporação. Cada um recebe subsídios de ações restritas de 10.000 ações por zero dólares. As ações da empresa estão sendo negociadas em US $ 20 por ação na data de outorga. John decide declarar o estoque ao adquirir, enquanto o Frank elege o tratamento da Seção 83 (b). Portanto, John não declara nada no ano de concessão, enquanto o Frank deve reportar US $ 200.000 como renda ordinária. Cinco anos depois, na data em que as ações se tornaram totalmente investidas, as ações negociam US $ 90 por ação. John terá que denunciar um enorme US $ 900.000 de seu saldo de estoque como renda ordinária no ano da aquisição, enquanto Frank não informa nada, a menos que ele venda suas ações, que seria elegível para o tratamento de ganhos de capital. Portanto, Frank paga uma taxa mais baixa na maioria dos recursos de ações, enquanto John deve pagar a maior taxa possível sobre o valor total do ganho realizado durante o período de aquisição.
Infelizmente, existe um risco substancial de confisco associado à eleição da Seção 83 (b) que ultrapassa os riscos de confisco padrão inerentes a todos os planos de ações restritas. Se Frank deixar a empresa antes que o plano se torne investido, ele renunciará a todos os direitos sobre o saldo total da ação, mesmo que ele tenha declarado os $ 200,000 de ações concedidos a ele como receita. Ele não poderá recuperar os impostos que ele pagou como resultado de sua eleição. Alguns planos também exigem que o empregado pague pelo menos uma parcela da ação na data da concessão, e esse valor pode ser reportado como uma perda de capital nessas circunstâncias.
Tributação de RSUs.
A tributação das RSUs é um pouco mais simples do que para os planos de estoque restritos padrão. Como não há estoque real emitido em concessão, nenhuma eleição da seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano em que o valor do estoque pode ser declarado. O montante reportado será igual ao valor justo de mercado das ações na data da aquisição, que também é a data de entrega neste caso. Portanto, o valor do estoque é relatado como renda ordinária no ano em que o estoque se torna adquirido.
The Bottom Line.
Existem muitos tipos diferentes de estoque restrito, e as regras fiscais e de confisco associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo cobre apenas os destaques e não deve ser interpretado como conselho fiscal. Para isso, consulte seu contador ou consultor financeiro.

Qual é a taxa de imposto sobre o exercício de opções de ações?
Compreenda as regras fiscais complexas que cobrem as opções de estoque de empregados.
A maioria dos trabalhadores recebe apenas um salário por seu trabalho, mas alguns são afortunados o suficiente para receber opções de ações também. As opções de estoque de empregados podem aumentar drasticamente sua remuneração total de seu empregador, mas também têm conseqüências fiscais que podem complicar seu retorno. Qual taxa de imposto que você paga quando exerce opções de estoque depende do tipo de opções que você recebe.
Opções de ações de incentivo versus opções de ações não qualificadas.
A recompensa por opções de ações de incentivo é que você não precisa pagar qualquer imposto sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações que você recebe no momento em que você exerce a opção. Além disso, se você mantiver o estoque por um ano após o seu exercício - e pelo menos dois anos após a data em que você recebeu a opção -, qualquer lucro é tratado como ganhos de capital de longo prazo e tributado a uma taxa menor.
Por que as opções de ações não qualificadas não são tão boas quanto as opções de ações de incentivo.
Se a opção não atender aos requisitos de uma opção de opção de incentivo, é tributada como uma opção de compra de ações não qualificada. Nesse caso, você deve pagar o imposto de renda em sua taxa de imposto de renda ordinária sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações que você recebe no momento em que você exerce a opção. Esse lucro em papel é adicionado ao seu rendimento tributável, mesmo que não venda as ações que obteve ao exercer a opção.
Quando você vende suas ações, a taxa de imposto que você paga depende de quanto tempo você detém as ações. Se você vender as ações no prazo de um ano a partir do momento em que você exerceu a opção, então você pagará sua taxa de imposto de renda ordinária completa sobre ganhos de capital de curto prazo. Se você mantê-los por mais de um ano após o exercício, serão aplicadas taxas de ganhos de capital de longo prazo mais baixas.
A chave no tratamento de imposto sobre opções de ações é qual destas duas categorias inclui o que você obteve de seu empregador. Fale com o seu departamento de RH para garantir que você saiba qual é o seu para que você possa lidar com isso corretamente.
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Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.
Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.
Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.
O que é uma opção de estoque de empregado?
Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).
As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).
Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.
Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.
Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.
Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.
Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.
Imposto sobre as opções de ações dos empregados.
O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.
Para opções de estoque não qualificadas (NSO):
A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.
As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:
A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.
Outras considerações.
Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.
Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.
Bottom Line.
Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.
Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Taxa de taxa de opções de ações adquiridas
Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, você pode ter renda quando você recebe a opção, quando você exerce a opção, ou quando você descarta a opção ou ações recebidas quando você exerce a opção. Existem dois tipos de opções de compra de ações:
As opções concedidas nos termos de um plano de compra de ações de um empregado ou de um plano de opção de compra de ações de incentivo (ISO) são opções de estoque legais. As opções de compra de ações que não são concedidas nem em um plano de compra de ações de empregado nem em um plano de ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda tributável e não tributável, para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de compra de ações estatutária ou não estatutária.
Opções de ações estatutárias.
Se seu empregador lhe concede uma opção de compra de ações legal, geralmente você não inclui nenhum valor em sua receita bruta quando você recebe ou exerce a opção. No entanto, você pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo no ano em que você exerce um ISO. Para obter mais informações, consulte as Instruções do formulário 6251. Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que você comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como um ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos especiais do período de detenção, você terá que tratar o rendimento da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, com base no estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de estoque, bem como regras para quando o rendimento é relatado e como a renda é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de opção de opção de incentivo - Após o exercício de um ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo de acordo com a Seção 422 (b). Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar o montante correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a serem reportados no seu retorno.
Plano de Compra de Estoque de Empregados - Após a sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas ao exercer uma opção concedida de acordo com um plano de compra de ações do empregado, você deve receber de seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Aquisições Contratadas através de um Plano de Compra de Estoque de Empregado em Seção 423 (c). Este formulário relatará datas e valores importantes necessários para determinar o valor correto do capital e renda ordinária a serem reportados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador lhe concede uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a incluir e o tempo para incluí-lo depende se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor de Mercado Justo Determinado Justo - Se uma opção é negociada ativamente em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias em que você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve reportar renda para uma opção com um valor de mercado justo prontamente determinável.
Valor de Mercado Justo Não Determinado Justamente - A maioria das opções não estatutárias não possui um valor de mercado justo prontamente determinável. Para opções não estatísticas sem um valor de mercado justo prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado das ações recebidas em exercício, menos o valor pago, quando você exerce a opção. Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que você recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como um ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatórios, consulte a Publicação 525.

Como evitar as armadilhas fiscais das unidades de estoque restritas.
As unidades de estoque restrito são o prêmio brilhante para inúmeros funcionários em tecnologia e outras indústrias em crescimento.
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No entanto, as RSUs são taxadas de maneira diferente das opções de ações, e muitos funcionários que as recebem simplesmente não entendem as sérias implicações.
As opções de ações têm uma vantagem fiscal porque são tributadas quando você exerce sua opção. As URE, no entanto, são tributadas no momento em que elas são investidas, e não quando você vende.
Conforme os RSUs se tornaram mais populares nos últimos cinco anos, vimos um problema surgindo com a forma como eles são tratados. Muitos destinatários insistem em manter seus RSUs, mesmo depois de adquiridos. Ao fazê-lo, eles estão caindo na armadilha do risco de concentração - também conhecido como colocar todos os seus ovos em uma cesta.
Por si só, as RSUs são um bom e sólido veículo de compensação de equidade. Uma RSU é uma bolsa avaliada em termos de ações da empresa, mas o estoque da empresa não é emitido no momento da concessão. Uma vez adquiridas as unidades, a empresa distribui ações, ou às vezes dinheiro, iguais ao seu valor. Ao contrário das opções de estoque, que são inúteis se os preços das ações diminuem abaixo do preço da opção, as RSUs mantêm um valor intrínseco, a menos que sua empresa fique fora do mercado.
O desafio com RSUs cresce em como usá-los. Para a maioria dos destinatários, a abordagem correta é descontar as unidades uma vez que elas são adquiridas e, em seguida, usar os recursos para criar uma carteira de investimentos diversificada.
A diversificação de suas participações em classes de ativos complementares permite equilibrar o risco e a recompensa para que você tenha a melhor chance de atingir metas de investimento sem se preocupar em ser limpas. É uma prática padrão entre pessoas que se tornaram financeiramente bem-sucedidas e querem continuar assim.
Isso não quer dizer que você não deve manter nenhum estoque de sua empresa - longe disso. É emocionante ser um proprietário e não apenas um funcionário. A chave é cercar as ações da empresa com investimentos complementares, como títulos e ações de outras indústrias.
Mas muito poucos receptores RSU estão fazendo isso; muitos se apegam às suas unidades, em seu perigo. Isso está acontecendo por causa do mal-entendido do tratamento fiscal das RSUs.
Recentemente, adicionamos um cliente que queria usar o produto de suas RSUs para ajudar a construir uma casa. O plano do cliente era esperar um ano, vender as unidades investidas e depois começar a construir. Após um ano, ele explicou, suas UREs seriam tributadas na taxa de ganhos de capital de longo prazo - que é menor do que a taxa de ganhos de capital de curto prazo.
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O cliente estava trabalhando sob um equívoco comum. As URE, de fato, são tributadas assim que elas se entregam. Muitas vezes, os empregadores reterão um montante de ações equivalente à taxa cobrada após aquisição. Essa lei de impostos é onerosa, a propósito: dependendo de onde você mora, o Internal Revenue Service, juntamente com seu estado de residência, pode acabar levando quase 50% do valor de suas RSUs. E não há muito a ser feito sobre isso.
De volta a esse cliente: explicamos a ele que não só ele não precisava esperar para mergulhar em seu estoque investido, mas essa espera poderia ser contraproducente. Se o preço das ações de sua empresa caísse antes de ele vender, ele perderia duas vezes. Em primeiro lugar, suas ações perderão valor e, em segundo lugar, porque as UREs são tributadas assim que cedem, ele pagará impostos pelo valor superior e original.
Uma razão mais comum de que os funcionários se apegam às suas URE é a esperança direta de se tornar cada vez mais rica. Quando eu sugeri a um cliente de 20 coisas que ele vendeu suas UREs e investir o produto em uma carteira diversificada, ele basicamente me acusou de ser um zumbido.
"Porque eu faria isso?" ele perguntou. As ações de sua empresa de tecnologia estavam apreciando rapidamente, ele explicou, e não havia razão para acreditar que pararia.
Minha resposta: você não pode ver o futuro. Como todas as empresas, as empresas de tecnologia têm longos períodos de preços baixos ou baixos das ações - e, sim, muitas vezes quebram. Basta olhar para grandes empresas como Pets, Webvan ou Covad. E lembre-se, as recessões são um fato da vida, e os estragos que eles podem causar nos preços das ações e nas próprias empresas são muito reais.
É natural pensar que a empresa em que você trabalha é diferente. E talvez seja. Mas quando você limita seus investimentos ao estoque de qualquer empresa, esse é um comportamento realmente arriscado.
Se a sua empresa tiver problemas, não só sua cratera de estoque, mas também poderá encontrar-se fora de um trabalho. Quando a sua riqueza é toda na forma do estoque de sua empresa, você não está apenas colocando todos os seus ovos em uma cesta - você também está morando nessa cesta.
Muitos funcionários se apegam às RSUs porque têm medo de serem "deixados de fora". Eles são assombrados por premonições de seus colegas de trabalho ficando rico enquanto se sentam à margem.
Uma maneira de lidar com esse tipo de nervosismo é usar uma forma de calcular a média do custo do dólar. Se sua empresa está crescendo e seu estoque está subindo, venda pequenas porções de seus RSUs em intervalos regulares e invista os lucros em seu portfólio diversificado. Dessa forma, você participará de pelo menos parte dos ganhos da sua empresa, criando uma sólida base financeira.
Se as RSUs o empurraram para as fileiras dos ricos, parabéns. Mas lembre-se: você precisará tomar decisões sábias para ficar lá.
- Por Bijan Golkar, CEO e consultor sénior da FPC Investment Advisory.